Что означает снижение ключевой ставки

Что означает снижение ключевой ставки

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте. Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Читайте также:  Tele2 звонки по россии

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Содержание статьи:

Многие россияне ориентируются на такой показатель, как ключевая ставка ЦБ РФ. Разберем, что это за показатель — ключевая ставка простыми словами.

Что такое ключевая ставка Центробанка — определение

С одной стороны ключевая ставка Центрального банка на сегодня – это курс, согласно которому ЦБ России предоставляет коммерческим банкам займы на 1 неделю. Но одновременно это и максимальный процент, по которому Центробанк готов принимать от финансовых компаний вклады на денежные средства.

Одновременно ключевая ставка (КС) Центробанка устанавливает проценты на банковские займы и влияет на стоимость фондирования банков и на уровень инфляции (По теме: Прогноз уровня инфляции на 2018 год).

История введения

Ключевая ставка ЦБ была создана в 2013 году. Именно она используется при расчете курса, если не исполняются денежные обязательства. При этом размер процентов определяется КС Центробанка в соответствующие периоды времени.

На что влияет ключевая процентная ставка

Размер КС – это процент, под который Центральный Российский банк выдает денежные займы коммерческим организациям. Если рубль начинает слабеть, а тариф падать, то у финансовых компаний имеется выигрышная стратегия: банки могут брать займы у Центробанка, переводя их в валюту, а затем, за счет обесценивания деревянных рублей, получать доход, который сможет покрыть недочеты в финансах за счет КС.

Если динамика ключевой ставки идет вверх, то подобные операции становятся более рискованными. Компании под такой высокий заем могут и не согласиться брать деньги у Центрального банка, и, как результат, не будут выдаваться новые займы. Такое положение дел может существенно ударить по экономике, ведь если кредиты перестанут брать, то люди начнут меньше покупать товары, а так же создавать новые бизнес-проекты.

Влияние КС ЦБ

На что влияет ключевая ставка? Ее роль в российской экономике переоценить довольно сложно – это один из самых важных экономических и финансовых инструментов в сфере кредитной и денежной политики России, который оказывает сильнейшее влияние на политику всех банковских компаний страны.

Любые изменения, коснувшиеся ключевой ставки в текущем 2018 году, влияют на инфляцию в стране. И то же самое будет и в том случае, если никаких изменения не будет. Кроме того, от КС зависят такие важные показатели, как депозиты для ФЛ и ЮЛ, проценты по кредитам и стоимость фондирования финансовых компаний.

Чему способствует повышение размера ключевой ставки

Итак, давайте разберемся, что будет, если начнет повышаться размер. Ответ прост – курс по займам и депозитам начнут повышать соответствующие компании по всей стране. Это повлечет за собой следующие изменения:

  • Людям становится невыгодно брать финансовые займы. Согласитесь, что одно дело – это 13% годовых, и совсем другое – 23%. Соответственно, если проценты растут, то на денежном рынке постепенно падает активность клиентов банков.
  • Экономика начинает развиваться в разы медленнее. Не только простые обыватели, но и бизнес начинает брать займы в разы меньше. Как результат – физические лица совершают меньше покупок, а бизнес замораживает свои проекты. В результате экономика идет на спад, ведь она переходит в режим накопления и сбережения финансов.
  • Людям становится выгоднее не вкладываться в займы, а размещать свои средства на депозитах (см. Как открыть банковский депозит, чтобы получить максимальный доход от вклада?). В результате, благодаря повышению ставок на вкладах, клиентам банков удается больше заработать на своих средствах.

Если же переходить на более глобальный уровень, то страну могут ожидать следующие изменения:

  • Из экономики происходит отток финансов. Когда Центральный банк повышает размер КС, он задает тренд на сбережение денег. Вклады становятся в разы выгоднее займов, благодаря чему все средства оседают на депозитах финансовых компаний.
  • Снижается инфляция, что так же является не лучшим показателем.

Соответственно, КС Центробанка – это своего рода показатель состояния экономики России.

Как ЦБ меняет значение ключевой ставки в 2018 году

Заниматься ее как повышением, так и снижением может только Центробанк. Для этих целей проводятся специальные заседания, на которых решается, нужна ли корректировка текущего положения экономики, или же нет. По итогам таких заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2018 были вынесены пресс-релизы, результаты которых были опубликованы на сайте Центробанка. После таких заседаний курс обычно повышается или понижается на «базисные» пункты. Поэтому при публикации и используются такие сокращения, как «б.п.».

Как правило, в пресс-релизах довольно подробно описывается, почему именно произошло повышение, либо, наоборот, снижение.

Как влияет КС на курс рубля

Центробанк может повысить показатель, чтобы сдержать инфляцию в стране. Кроме того, если увеличивается КС, то повышаются и годовые проценты в банках. Люди начинают меньше брать кредиты, а в экономике России уменьшается количество денежных средств. Все это приводит к тому, что становятся дороже остальные деньги. Другими словами, за те же средства товаров можно купить в 2 раза больше. К сожалению, данное правило действует только в том случае, если инфляция растет только благодаря количеству денег в России. А вот если инфляция вызвана иными причинами, например санкциями, то правило работать не будет.

К примеру, 15 декабря, когда отмечалась валютная паника, а рубль падал рекордными темпами, Центробанк неожиданно повысил показатель с 10 до 17 %. И сделано это было для того, чтобы финансовые компании страны перестали брать у Центробанка дешевые кредиты на приобретение иностранной валюты, так как, пока банки России зарабатывали, рубль падал все ниже (см. История происхождения доллара США. Мировая валюта, лежащая в основе 80% сделок!).

Конечно, Центробанк всегда отмечал, что повышение процентов – это лишь временная мера. После того, как курс рубля перестает падать, рынок успокаивается, ЦБ перестает повышать показатель и, наоборот, переходит к понижению.

Влияние на кредиты и вклады

Как уже и говорилось ранее, Центральный банк может выдавать кредиты финансовым компаниям. Кроме того, главный банк может принимать от финансовых компаний и средства на вклады. Но разберем эти вопросы более подробно.

Если говорить о займах, то, с практической стороны вопроса, коммерческие финансовые организации не могут брать деньги в ЦБ, чтобы выдавать их населению, так как Центробанк по КС выдает деньги только на неделю. При этом, например, ипотека выдается на несколько лет. Поэтому для того, чтобы финансовые компании могли выдавать средства, у них должны быть иные источники дохода – например, собственные деньги. Но если финансовая российская компания уже не может брать заем в других местах, то тогда она обращается за помощью к ЦБ.

Читайте также:  Росбанк одобрение кредита отзывы

В итоге получается, что корректировка КС ЦБ влияет на те условия, которые предлагают банки страны, и ипотечные кредиты не являются исключением. И, соответственно, если КС ЦБ России снижается, то и остальные банки должны снизить процент по кредитам. Здесь есть одни большой плюс – дешевые заемные средства позволяют развиваться промышленности страны и повышают спрос народа на ипотеку и потребительские займы.

С вкладами все несколько иначе. На что влияет снижение ключевой ставки по отношению к депозитам? В том случае, если она понижается, сокращаются ставки по вкладам. И такие действия вполне оправданы, ведь финансовым компаниям становится невыгодно привлекать депозиты от ФЛ и ЮЛ под большие проценты. И вот почему.

В том случае, если ФЛ или ЮЛ открывает депозит в финансовой компании, оно, по сути, дает банковской организации деньги на определенный рок в долг. Банк, в свою очередь, выплачивает людям проценты за использование заемных средств. Так зачем банкам платить по вкладам больше, если они могут взять деньги в долг по этой же КС у Центрального банка? Понимая такой расклад, финансовые организации принимают вклады от населения под меньший процент, нежели у Центробанка.

В чем связь между инфляцией и динамикой ключевой ставки ЦБ РФ

В текущем году она влияет на многие показатели – в том числе и на инфляцию, которая так же учитывается ЦБ РФ. Да, в планы Центробанка действительно входит незначительная инфляция, но не более 4% в год. Специалисты при этом каждый год проводят существенную работу – в том числе и определяют, какой показатель должен быть сейчас, чтобы и экономика нормально функционировала, и инфляция понижалась.

В том случае, если увеличиваются процент как по кредитам, так и по вкладам, то ФЛ и ЮЛ хотят брать меньше кредитов, а так же меньше вкладывать средства и тратить их. При этом все желают больше накапливать. В результате спрос на разного рода товары снижается, и, соответственно, падает и инфляция.

А каковы же последствия снижения КС? Такой вариант гораздо предпочтительнее. В этом случае рубль становится дешевле, падают проценты по вкладам и кредитам, люди берут больше займов, меньше сберегают, больше вкладывают, больше тратят. Спрос на товары тратится, а инфляция ускоряет свой темп.

Влияние на бизнес

Не стоит думать, что изменение процента по вкладам и депозитам влияет только на условия предоставления кредитов и вкладов. Есть и множество других нюансов – например, несвоевременная выплата заработной платы, заморозка счетов, несвоевременная оплата налогов и так далее.

К чему ведет снижение ключевой ставки, последствия, почему это происходит

Итак, давайте разберем, что дает снижение ключевой ставки для населения и для бизнеса.

Если проценты начали понижаться, то экономика страны, наоборот, начинает расти. Людям становится гораздо выгоднее взять кредит, а не вкладывать деньги во склады, поэтому множество людей выстраивается в очередь за заемными средствами.

Что означает снижение ключевой банковской ставки, если говорить о глобальных планах? Здесь страну могут постигнуть следующие изменения:

  • В экономику России начинает вливаться больше денег.
  • Центробанк своими действиями дает сигнал, что достаточно держать деньги в депозитах – пора вкладывать их в экономику, ведь теперь это выгоднее! По теме: Как открыть счет в иностранном банке и почему счета в США надежнее, чем в Швейцарии?

Важно, что если в стране дикими темпами растет размер инфляции, то понижение размера показателя сделает этот процесс еще хуже, ведь благодаря таким действиям ЦБ будет наращивать количество так называемой «лишней» денежной массы, вместо того чтобы, наоборот, изымать ее из экономики страны. Поэтому КС нужно уметь правильно управлять.

Таблица динамики за 2013 — 2018 годы

Рассмотрим, как изменялась ключевая главенствующая ставка Центробанка РФ в таблице за период с 2013 по 2018 год.

Это то, о чем говорилось ранее. Чтобы стабилизировать обстановку в стране, ЦБ в 2014 году поднял курс по кредитам. Но по мере того, как экономика в стране восстанавливалась, она постепенно падала.

О чем говорят резкие изменения

Изменение в ней сообщает лишь об одном – в стране начинается кризис.

При этом нормальный процент изменений варьируется в рамках 0,25-0,5%. Если же она резко возрастает с 5,5% до 17%, то это говорит о том, что осуществляется рост инфляции, и Центробанк России пытает побороть этот рост, поднимая ее.

Если Банк России понизит ключевую ставку, то все коммерческие банки также понизят процентные ставки по кредитам и депозитам. Повышение ключевой ставки влечёт за собой повышение банковских процентных ставок.

На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка — это ориентир для определения процентов для коммерческих структур. Исходя из размеров ключевой ставки определяет стоимость недельного займа для банков, а также максимальный процент по депозитам от банков для размещения на счетах Центрального банка. Кроме этого, ключевая ставка является одним из основных регулирующих инфляционные показатели инструментов. Учреждение ключевой ставки состоялось в 2013 году, Центральный банк Российской Федерации ввел данный инструмент с целью расчетов курса при исполнении финансовых обязательств.

Размер ключевой ставки изменяется в зависимости от условий рынка и по решению ЦБ. Изменение размера в сторону повышения приводит к удорожанию займов и снижению объема выдаваемых кредитов. В данном случае, сокращение свободно циркулирующих средств приводит к уменьшению инфляционного показателя. Снижение ключевой ставки, приводит к удешевлению национальной валюты и позволяет банкам компенсировать издержки играя на курсовой разнице.

Высокая ключевая ставка ЦБ не только делает рубль дороже, кредиты менее выгодными, она влечет за собой снижение деловой активности. В целом роль и влияние ключевой ставки в российской экономике очень высоко. Среди всех существующих кредитно-финансовых инструментов, ключевая ставка является самым важным фактором. Политика банковских организаций и кредитных структур напрямую зависит от решения ЦБ по размеру ключевой ставки. От размеров ключевой ставки, частоты изменения и диапазона колебаний зависит интенсивность накопления и объем операций на депозитном рынке РФ.

Что означает повышение ключевой ставки ЦБ

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку?

Банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится выгоднее размещать деньги на вклад. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы происходят в финансовой системе страны, когда ЦБ РФ повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. Причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.
Читайте также:  Зарплатная карта альфа банка сколько стоит обслуживание

Читайте так же:

Что означает снижение ключевой ставки ЦБ РФ

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Но надо понимать, что:

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

Как ЦБ регулирует показатель ключевой ставки

Влиять на размер ключевой ставки в РФ вправе только Центробанк. Решение принимается коллегиально на заседании. Представители правительства, ЦБ и иных экономических структур государства, сообща принимают решение.

Итоги заседания, с разъяснением причин принятого решения, публикуются в открытых источниках (сайт Центральный банк Российской Федерации) и освещаются в СМИ. Измеряется курс в базисных пункта и может рассчитываться до тысячных долей. Наиболее чувствительным к изменениям ключевой ставки инструментом является рубль: при повышении ключевой ставки курс идет вверх, при снижении валюта дешевеет.

Центробанк имеет право кредитовать финансовые структуры и принимать от них денежные средства на депозиты под проценты. Данный процесс происходит немного иначе, чем в случае с физическими лицами. ЦБ не располагает возможностями кредитовать банковские структуры более чем на неделю, то есть предоставить средства для передачи их ипотечным клиентам он не может.

Для долгосрочных кредитов, банк должен располагать собственными средствами, основным источником которых являются вклады и депозиты.

Низкая ключевая ставка позволяет банковским организациям чаще пользоваться заемными средствами без особой нагрузки на собственный бюджет. Но в то же время, при подобных обстоятельствах, объем депозитарной ликвидности значительно ниже, так как заинтересованность клиентов в размещении денежных средств на счетах банка мала. Низкая ключевая ставка напротив, мотивирует частный сектор на получение займов, в том числе крупных и долгосрочных, таких как ипотека. При наличие достаточного объема ликвидности, низкая ключевая ставка стимулирует развитие всех секторов экономики и повышает уровень жизни населения за счет доступных заимствований.

Ключевая ставка и инфляция

Наличие инфляции является обязательным показателем для развития экономики и запланировано Центробанками каждой страны. Но благополучие населения и финансовый климат зависит от размеров годовой инфляции. Следует отметить, что целевой уровень, достичь которого стремится Центральный банк Российской Федерации, не превышает 4%. Регулирование значений ключевой ставки влияет на показатель и динамику инфляции, изменение значений плавно корректирует ее процент.

Влияние на инфляцию очевидно: дешевые кредиты по низким ставкам приводят к увеличению свободно циркулирующей денежной массы, что приводит к росту процента инфляции. Дорогие кредиты и заинтересованность населения в депозитарном обслуживании, сокращает объем денег в обращении и снижает процент инфляции.

Если ключевая ставка остается высокой в течении длительного времени, в экономике могут начаться стагнационные явления: бизнес и промышленность потеряют возможность развиваться, население, разместившее деньги на депозитах будет меньше тратить, производство товаров будет нерентабельным и т.д. Инфляция сократится, национальная валюта будет дорогой, займы не выгодными. Снижение ликвидности может закончиться дефолтом, как в отдельно взятой банковской организации, так и в целом по стране.

При длительном периоде низких ключевых ставок, повышается инфляция, темпы ее роста рано или поздно становятся неуправляемыми. Национальная валюта входит в нисходящий канал и дешевеет без коррекций. Такое положение выгодно только государству, промышленность которого ориентирована на экспорт, в случае с диверсифицированными и ориентированных на внутренний рынок экономик, низкая ключевая ставка губительна.

То есть, дешевая национальная валюта, высокий процент инфляции и доступные займы, позволят государству процветать, если производство и торговля зависят от иностранной валюты, а население имеет высокие доходы.

Ключевая ставка и бизнес

Несбалансированная кредитно-финансовая политика, несоответствующая типу экономики государства, приводит к серьезным последствиям. Отражаются управленческие ошибки как на частном секторе, так и на бизнесе, вне зависимости от его размеров. Дорогие займы могут стать причиной задержки зарплаты, просрочки по налоговым обязательствам и т.д. То есть сказывается недоступность финансов и снижение потребительской активности.

Низкая ключевая ставка приводит к обесцениванию труда и продукции, вынуждая производственников повышать зарплаты, увеличивать объем займов и соответственно объем выпускаемой продукции. Такая политика может привести к дисбалансу в части спроса-предложения. Доступные займы стимулируют рост производства, но в то же время падающая стоимость национальной валюты делает отечественную продукцию дешевой.

Если экономика строится на экспорте, то падающие цены стимулируют спрос и процесс увеличения выпуска, как и повышения зарплат, будет сбалансированным планомерным. В случае со смешанными и внутренними экономиками, резкое сокращение стоимости продукции вызовет перенасыщение рынка и затаривание складов, итогом чего будет стагнация, снижение спроса и т.д.

Политика и сигналы ЦБ РФ

Периодические изменения ключевой ставки, должны совпадать с экономическими циклами, отражающими как внешнюю, так и внутреннюю кредитно-финансовую политику государства. Своевременное повышение или снижение показателей ключевой ставки на несколько базисных пунктов позволяет повысить ликвидность или сократить объем денежной массы, стимулируя потребителя на трату или накопление денежных средств.

Анализируя действия ЦБ можно предугадывать направление политики и зарабатывать на этом. Если государство понижает ключевую ставку, значит в «казне» достаточно ликвидности для выдачи кредитов, а спрос находится на том уровне, что требует повышения объема производства. Так как при низкой ключевой ставке стоимость национальной валюты понижается, можно заработать покупая валюту или продавая рублевые активы, чтобы купить их по более привлекательной цене. И наоборот, растущая ключевая ставка, является поводом для продажи иностранной валюты или накопления бумаг отечественных компаний, цена на которые будет расти.

Не стоит сравнивать планомерные колебания ключевой ставки в несколько базисных пунктов и резки скачки на несколько единиц или даже десятков процентов. Повышение или понижение ключевой ставки более чем на 1% уже указывает на наличие кризисных явлений. В таком случае следует воздержаться от приобретения рискованных активов и хранить капитал в наличности (счетах, депозитах). О том, что лучше, иностранная валюта или рубль, красноречиво скажет направление изменений ключевой ставки.

Ссылка на основную публикацию
Adblock detector